Potencial de negociação de opções

Como negociar opções & # 8211; Princípios Básicos de Negociação de Opções.

Todos os investidores devem ter uma parte de sua carteira reservada para operações com opções. Não apenas as opções oferecem grandes oportunidades para jogadas alavancadas; Eles também podem ajudá-lo a obter maiores lucros com uma quantia menor de desembolso em dinheiro.

Além disso, as estratégias de opções podem ajudá-lo a proteger seu portfólio e a limitar o risco potencial de queda. Nenhum investidor deve ficar à margem simplesmente porque não entende as opções.

Este guia para opções de Trading Basics fornece tudo que você precisa para aprender rapidamente as noções básicas de opções e prepare-se para negociação. Então, vamos começar.

& mdash; Dois tipos básicos de opções.

& mdash; No dinheiro, no dinheiro, fora do dinheiro.

Riscos envolvidos com as opções de negociação.

Em nossa introdução à negociação de opções, já fornecemos uma explicação detalhada de quais são as opções e de quais operações elas envolvem, além de uma visão geral de todas as vantagens. Se você está considerando seriamente essa forma de negociação como parte ou toda a sua estratégia de investimento, então é importante saber esses tópicos básicos.

Também é aconselhável que, antes de você realmente começar, você também entenda algumas das desvantagens das opções de negociação e os riscos envolvidos.

Com qualquer forma de investimento, seu capital está em risco em algum grau, assim que você o investe, e a negociação de opções não é diferente. Embora haja várias formas de limitar seu risco, por meio do uso de estratégias de negociação apropriadas, por exemplo, existem certos riscos diretos e indiretos dos quais você realmente deve estar ciente. Nesta página, nós fornecemos mais detalhes sobre isso, cobrindo o seguinte:

Perdas Potenciais na Negociação de Opções.

Uma das muitas razões pelas quais os investidores escolhem negociar opções é devido à flexibilidade e versatilidade que elas oferecem, e à ampla variedade de estratégias que podem ser usadas. Em particular, existem várias estratégias que podem ser usadas para limitar o risco de assumir uma posição ou reduzir os custos iniciais de assumir uma posição.

Com algumas das estratégias de risco limitadas, é possível entrar em uma negociação e saber exatamente qual é a perda potencial máxima, o que pode ser muito útil ao planejar negociações. No entanto, a negociação de opções é amplamente considerada de alto risco e é certamente possível fazer perdas significativas. Obviamente, quanto mais você aprende e mais experiência obtém, menos probabilidades terá de causar perdas catastróficas, mas mesmo os operadores experientes podem cometer erros e é importante saber que tipo de riscos você está exposto.

Uma grande vantagem que é frequentemente mencionada é o fato de que você pode usar alavancagem para multiplicar efetivamente o poder do seu capital. Por exemplo, se você comprou US $ 1.000 em opções de compra com base nas ações da empresa X, poderá obter lucros muito maiores. Se essa ação subiu, você deve investir diretamente US $ 1.000 no estoque.

No entanto, o outro lado disso é se a ação caiu em valor, ou mesmo permaneceu o mesmo, suas opções de compra podem acabar sem valor e você perderia seus $ 1.000. Se você tivesse comprado a ação em vez disso, só perderia todos os US $ 1.000 se a empresa X fosse à falência. Isso destaca um grande risco, que é possível que as opções que você compra expirem sem valor, ou seja, você perde tudo o que investiu nesses contratos.

Da mesma forma, ao escrever opções, você pode perder grandes somas de dinheiro se o título subjacente se movimentar dramaticamente no preço em uma direção desfavorável. Há etapas que você pode tomar para limitar as perdas, como o uso de ordens de stop loss ou a criação de spreads, mas é essencial que você esteja ciente das perdas potenciais com as quais você pode incorrer ao comprar contratos ou gravá-los.

Complexidades de Negociação de Opções.

A própria natureza da negociação de opções e as complexidades envolvidas é um risco em si. Embora não seja realmente difícil entender o básico, alguns aspectos da negociação de opções e as estratégias que você pode usar são muito mais complicadas. É um erro bastante comum para os investidores, particularmente os iniciantes, não entender completamente o que estão fazendo e isso pode ser um erro bastante perigoso de se fazer.

Você pode superar esse risco aprendendo o máximo possível, incluindo os tópicos avançados e usando apenas estratégias com as quais você está completamente familiarizado. É muito fácil adivinhar o que você está fazendo e por quê, e isso é algo que você realmente deve tentar evitar. O conhecimento lhe dará confiança.

Liquidez das Opções.

A negociação de opções é muito mais comum do que costumava ser, com um número crescente de investidores envolvidos, mas ainda pode haver alguns problemas com a liquidez de certas opções. Como existem muitos tipos diferentes, é bem possível que qualquer opção específica que você queira negociar possa ser negociada apenas em volume muito baixo.

Isso pode representar um problema, porque pode dificultar a realização dos negócios necessários pelos preços corretos. Não é um grande problema se você está negociando em volumes muito pequenos ou negociando apenas as opções mais populares, mas para aqueles que negociam grandes volumes ou menos opções mainstream, isso pode criar riscos adicionais. As bolsas normalmente usam criadores de mercado para garantir certos níveis de liquidez, mas isso não necessariamente remove completamente o problema.

Custos das Opções de Negociação.

Intimamente ligado à liquidez de algumas opções estão os custos envolvidos na negociação deles. O preço de um contrato de opções é sempre cotado nas trocas com um preço de compra e um preço de venda. O preço de compra é o preço que você recebe por escrevê-los e o preço de venda é o preço que você paga por comprá-los.

O preço de venda é sempre maior do que o preço de compra, e a diferença entre esses dois preços é conhecida como spread de oferta de compra ou spread. O spread é basicamente um custo indireto das opções de negociação, e quanto maior o spread, mais esses custos aumentam. A falta de liquidez geralmente leva a spreads maiores, e esse é outro risco potencialmente significativo.

Os custos diretos das opções de negociação também podem ser maiores do que algumas outras formas de investimento: especificamente as comissões cobradas pelos corretores. Tais custos são uma parte inevitável de qualquer tipo de investimento e devem sempre ser considerados em qualquer plano de negociação que você prepare. A razão pela qual eles são particularmente relevantes para a negociação de opções é que a maioria das estratégias envolve a criação de spreads.

Criar um spread de opções envolve a inserção de duas ou mais posições em diferentes opções baseadas na mesma garantia subjacente. Existem boas razões para criar esses spreads, mas o fato é que assumir várias posições de forma eficaz em um único negócio resulta em comissões mais altas.

Decaimento do Tempo.

Outro risco inevitável é o efeito do decaimento do tempo. Todas as opções têm algum tipo de valor de tempo considerado para elas e, normalmente, quanto mais tempo elas tiverem até a expiração, maior será o valor de tempo. Portanto, qualquer opção que você possua sempre estará perdendo parte de seu valor com o passar do tempo. É claro que isso não significa que eles sempre diminuam em valor, mas a queda de tempo pode impactar negativamente o valor de qualquer opção a que você se apega.

Você pode ler mais sobre a deterioração do tempo aqui.

Existem alguns investidores que estão cientes dos riscos envolvidos nas opções de negociação e, por isso, decidem evitar opções como veículo de investimento. O simples fato é que não é para todos; é uma maneira relativamente única de investir e há certas armadilhas e desvantagens.

No entanto, nenhuma forma de investimento é sem as suas desvantagens e também há muitas razões pelas quais as opções de negociação são uma boa ideia. Há certamente muitos investidores que ganham muito dinheiro com isso e é perfeitamente possível que alguém o faça. Se você está pensando em se envolver, então sua decisão deve ser baseada em se as vantagens das opções de negociação superam os riscos envolvidos em sua opinião.

Se você acha que as opções de negociação são para você, então a próxima coisa que você precisa saber é onde você pode comprar, vender e escrever opções. Para mais informações sobre este assunto claramente importante, leia a próxima página nesta seção: Onde as opções de negociação.

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O potencial de opções de baixo preço.

Ao considerar opções de negociação com baixo custo, é essencial entender a diferença entre "opções baratas" e "opções de baixo preço". Essencialmente, as opções baratas têm muito pouco potencial e, portanto, são precificadas de acordo, enquanto as opções de baixo preço são aqueles que são considerados subvalorizados e, portanto, com preço menor do que o seu potencial real poderia garantir.

Aprender a identificar opções genuinamente baratas, em oposição a opções baratas, é a base para qualquer negociação bem-sucedida na arena de opções que exigem um desembolso inicial inferior ao típico.

Uma vantagem de negociar opções de baixo preço é que elas geralmente produzem um retorno percentual maior do que o produzido pela maioria das opções de preço mais alto.

As estratégias de opções que exploram a volatilidade do mercado são fundamentais para lucrar com a negociação de opções de baixo preço. Geralmente, uma volatilidade mais alta significa um preço de opções mais alto e, se um trader for capaz de identificar uma situação em que o preço de uma opção não tenha aumentado em função de sua maior volatilidade, eles podem ter visto uma opção subvalorizada oferecendo um potencial de lucro maior. um baixo gasto.

As duas idéias básicas por trás da negociação de opções são especulação ou hedge, e opções de baixo preço podem ser aplicáveis ​​em qualquer um desses casos. Embora a especulação, que está apostando na direção futura do mercado, seja frequentemente vista como uma prática questionável, pode-se argumentar que fazer hedge, ou usar opções para proteger um investimento ainda é uma forma de especulação, já que, se o movimento está sendo protegido contra não ocorrer, o dinheiro investido na criação da proteção é perdido. A utilização de opções a baixo preço como método de cobertura pode, pelo menos, garantir que a quantia de dinheiro a ser subtraída para proteger um investimento não represente um risco tão substancial, independentemente do resultado da estratégia.

Áreas para entender ao negociar opções de baixo preço.

A alavancagem nas opções de negociação é fazer com que a mesma quantidade de capital trabalhe de forma mais eficiente e lucrativa. Veja a definição de alavancagem na negociação.

Embora o valor em dinheiro real recebido como um retorno em uma negociação de opções seja menor, o aumento percentual é geralmente substancialmente maior do que o aumento percentual do retorno sobre o investimento em ações equivalente. A negociação da opção também envolve o risco de perder apenas uma fração do valor que poderia ser perdido com a ação.

O que isso significa efetivamente é que a mesma quantidade de capital poderia ser usada no mesmo período de tempo em uma diversidade significativamente maior de investimentos com um retorno potencial muito maior e um risco muito menor por investimento, o que é um uso verdadeiramente valioso da alavancagem.

Na negociação de opções, e especialmente na negociação de opções de baixo preço, é importante entender como a volatilidade futura prevista, ou Volatilidade Implícita, é usada para medir o quão alto ou baixo o preço de uma opção é.

O uso de uma comparação da volatilidade implícita de uma opção em relação à sua volatilidade histórica pode permitir a um trader avaliar a probabilidade de um movimento futuro de estoques. Essa avaliação de probabilidades e probabilidades ajuda o trader a determinar se uma opção de baixo preço é realmente um bom negócio e a melhor maneira de fazer uma negociação com uma expectativa razoável de um determinado resultado.

O uso de ferramentas de análise técnica, como padrões de gráficos e candelabros, ou indicadores de volume, sentimento e volatilidade, fornece uma base racional e concreta para a tomada de decisões de negociação de opções.

O uso de ferramentas de análise técnica fornecerá a percepção necessária para construir uma estratégia de negociação bem-sucedida, aplicando um critério como o seguinte.

No caso em que a volatilidade implícita é baixa em comparação com o movimento histórico de preços da ação, isso pode ser tomado como uma indicação de que uma negociação potencial interessante poderia ser feita sobre essa opção. Se as ações continuarem a se mover à taxa de sua volatilidade histórica, em vez de desacelerar para a volatilidade implícita atual, um retorno poderia ser esperado, de acordo com o preço mais alto que a maior volatilidade teria comandado, significando que o preço mais baixo pago poderia ser considerado uma barganha - desde que o mercado se comporte de acordo com essa estratégia.

5. Otimismo de Mercado e Influências Externas:

Um grande evento de notícias pode criar um movimento dramático no preço das ações, e isso geralmente é acompanhado por um grande aumento na volatilidade implícita. Nos meses seguintes a esse drama, as ações geralmente se estabilizarão até certo ponto, enquanto novos desenvolvimentos de notícias serão aguardados. O intervalo de negociação mais apertado freqüentemente experimentado normalmente resulta em uma queda na volatilidade implícita. Se um trader acredita que uma quebra de preço é iminente, ele pode comprar opções com o menor custo atual, e se sua previsão estiver correta, então a compra pode ser considerada uma barganha. Por outro lado, uma perda pode ser incorrida se o preço não sair da faixa de negociação restrita dentro do período de tempo do trader.

Outro método para determinar o valor real de uma opção em comparação com seu preço, a fim de verificar se a opção é de fato, uma opção barata ou simplesmente uma opção barata, é usar o modelo Black-Scholes - um modelo de precificação de opções matemáticas.

1. Concentre-se em ações menores que ofereçam o potencial de lucros maiores:

Embora possa ser tentador ser absorvido pelo burburinho gerado pelas ações de alto perfil, as ações de grandes nomes e com grandes valores monetários nem sempre geram grandes retornos percentuais. Na verdade, o oposto é geralmente verdadeiro, com ações de baixo preço geralmente tendo uma maior probabilidade de fazer aumentos percentuais elevados do que as escolhas de alto preço.

Embora esses tipos de opções tenham um custo menor do que as opções dentro do prazo, elas geralmente são opções “baratas” e não opções “baratas”. Muitas vezes é tentador, especialmente para os operadores de opções inexperientes, negociar as opções mais baratas que podem ser obtidas. Eles racionalizam que estão reduzindo seu risco e, embora a negociação de opções baratas possa certamente reduzir a quantidade de investimento de capital, o risco de uma perda de 100% é muito maior, pois essas opções baratas têm uma probabilidade muito alta de expirar sem valor.

Em termos simples, uma opção de maior delta é uma opção com maior probabilidade de expirar no dinheiro. Uma opção que já está dentro do dinheiro tem um alto delta, e se esse tipo de opção puder ser comprado por um preço relativamente baixo, esse é o melhor cenário para uma negociação potencialmente vencedora e que vale a pena. Outra vantagem das opções de maior delta é que elas têm um desempenho mais semelhante ao estoque subjacente, o que significa que quando a ação se move, as opções rapidamente ganham valor.

4. Compre opções com um período de tempo apropriado antes do vencimento:

A razão pela qual as opções com menos tempo de expiração são mais baratas é que elas têm uma pequena janela de oportunidade para obter lucro. Embora o investimento possa parecer atraente porque não requer um grande desembolso de capital, a baixa probabilidade de a opção de prazo próximo retornar lucro significa que esse tipo de negociante está apostando contra as probabilidades. As opções de compra com um período de tempo razoável antes da expiração fazem parte de uma estratégia de negociação bem-sucedida ao negociar opções de baixo preço.

Ao selecionar ações para comprar opções de baixo preço, a análise de sentimento pode ser usada para estabelecer a probabilidade da continuação de uma tendência atual. Quando o movimento ascendente dos preços é acompanhado por uma atividade negativa ou similar a um urso, como o aumento da negociação de opções de venda, juros mais curtos e classificação de analista menos otimista, isso pode ser um bom momento para comprar. Como o preço das ações continua a subir, os pessimistas muitas vezes se tornam potenciais compradores que finalmente subir no bandwagon após abandonar sua desgraça e melancolia. Alternativamente, o entusiasmo generalizado por um estoque ascendente pode indicar que a maioria dos jogadores já entrou na tendência e que pode estar atingindo seu pico.

6. Implementar análise de estoque subjacente:

A implementação da análise técnica pode fornecer uma base sólida para selecionar e cronometrar uma transação para capitalizar melhor as movimentações e condições do mercado ao negociar opções de baixo preço. Uma perspectiva clara do estoque subjacente sempre oferece uma vantagem para o comerciante que procura fazer um comércio bem-sucedido.

A baixa volatilidade implícita significa preços de opção mais baixos, e geralmente é resultado de ganância ou complacência no mercado. Para identificar e negociar com sucesso opções de baixo custo, é vital que um operador não caia nessa mesma armadilha de complacência ou ganância. Não se torne complacente e assuma que a baixa volatilidade implícita e o baixo preço da opção significa que é automaticamente um bom negócio. Certifique-se de que é realmente uma opção de baixo custo, e não uma opção barata que você está comprando. Em todos os tipos de negociação, a ganância pode ser o pior inimigo do negociante, portanto tomar decisões racionais, razoáveis ​​e consistentes, em vez de sonhar com grandes lucros, é o caminho para o sucesso.

A teoria da reversão à média é que os preços das ações, após um movimento dramático, reverterão para sua média ou média. Como a colocação de negociações sobre o princípio da reversão à média é, obviamente, não uma estratégia infalível, faz sentido inserir a potencial ação de preço de retorno de uma ação que atingiu seu “ponto de arremate” com opções de baixo preço em vez de ações subjacentes.

Entender a diferença entre uma opção que é barata, simplesmente porque tem pouca chance de se tornar lucrativa, e uma opção que é genuinamente barata por motivos de desvalorização ou discrepâncias de volatilidade é a chave para negociar com sucesso opções com prêmios menores do que os típicos custos. Aplicando efetivamente as estratégias descritas neste artigo e obtendo uma sólida compreensão dos princípios listados acima, um operador pode se tornar hábil em fazer negócios vitoriosos consistentes e alavancar efetivamente seu capital de investimento ao negociar opções de baixo preço cuidadosamente selecionadas.

Opções de Futuros: Um Mundo de Lucro Potencial.

Se você já estudou uma segunda língua, sabe o quanto isso pode ser difícil. Mas uma vez que você aprende, digamos, o espanhol como segunda língua - aprender italiano como um terceiro seria muito mais fácil, já que ambos têm raízes latinas comuns. Para obter facilidade com o italiano como uma terceira língua, você precisaria apenas compreender pequenas mudanças nas formas de palavras e na sintaxe. Bem, o mesmo poderia ser dito para as opções de aprendizado. (Para aprender o básico, leia nosso Tutorial Básico de Opções.)

Para a maioria das pessoas, aprender sobre opções de ações é como aprender a falar uma nova língua, o que requer lutar com termos totalmente desconhecidos. Mas se você já tem alguma experiência com opções de ações, é fácil entender a linguagem das opções de futuros. Na verdade, conceitos básicos como delta, valor de tempo e preço de exercício se aplicam da mesma forma às opções de futuros quanto às opções de ações, exceto pequenas variações nas especificações do produto, essencialmente o único obstáculo a ser ultrapassado.

Neste artigo, apresentamos uma introdução ao mundo das opções de futuros da S & P 500 que revelará a você como é fácil fazer a transição para opções de futuros (também conhecidas como opções de commodities ou futuros), onde um mundo de potencial lucro aguarda.

Opções do Índice de Ações em Futuros.

Ao aprender opções de futuros, por outro lado, traders novatos em qualquer mercado em particular (bonds, ouro, soja, café ou S & amp; Ps) precisam se familiarizar não apenas com as especificações das opções, mas também com as especificações dos futuros subjacentes. contrato. Estes, no entanto, são obstáculos insignificantes no ambiente on-line de hoje, que oferece muitas informações a apenas um clique de distância. Espero que este artigo lhe interesse em explorar esses mercados empolgantes e novas oportunidades comerciais. (Para mais conhecimento, leia Compreensão do Preço das Opções.)

Para ilustrar como funcionam as opções sobre os futuros, explicarei as características básicas das opções do S & amp; P 500 sobre os futuros, que são as mais populares no mundo das opções de futuros. Apesar de serem opções de futuros baseados em dinheiro (ou seja, liquidar automaticamente em dinheiro no vencimento), a lógica das opções de futuros de operações de S & P, como todas as opções de futuros, é a mesma das opções de ações. As opções de futuros da S & amp; P 500, no entanto, oferecem vantagens exclusivas; por exemplo, eles podem permitir que você negocie com regras de margens superiores (conhecidas como margem de SPAN), que permitem um uso mais eficiente de seu capital comercial.

Talvez a maneira mais fácil de começar a ter uma idéia das opções de futuros seja simplesmente olhar para uma tabela de cotações dos preços dos futuros de S & P 500 e os preços das opções correspondentes sobre os futuros. Essencialmente, o princípio do preço dos futuros de S & P é o mesmo que o comportamento de preço de qualquer ação. Você quer comprar em baixa e vender em alta. Em outras palavras, se os futuros de S & amp; P subirem, o valor do contrato aumenta e vice-versa se o preço dos futuros de S & P cair.

Diferenças e características importantes.

Há, no entanto, uma diferença fundamental entre opções de futuros e ações. Uma alteração de US $ 1 em uma opção de ações é equivalente a US $ 1 (por ação), o que é uniforme para todas as ações. Com os futuros de S & P, uma alteração de US $ 1 no preço vale US $ 250 (por contrato), e isso não é uniforme para todos os mercados de opções de futuros e futuros. Embora existam outras questões para se familiarizar - como o valor justo dos contratos futuros de S & P e o prêmio sobre o contrato futuro - esses conceitos relacionados são insignificantes na prática e para o que você precisa entender para a maioria das estratégias de opções.

Além da distinção de especificação de preço, existem algumas outras características importantes das opções de S & P que são importantes. Uma vez que estas opções são negociadas nos futuros subjacentes, o nível de futuros de S & P, não o índice S & amp; P 500, é o fator chave que afeta os preços das opções nos futuros de S & P. Volatilidade e decaimento do valor do tempo também desempenham o seu papel, assim como afetam uma opção de ações.

Vamos dar uma olhada mais de perto nos preços de futuros e opções de S & P, particularmente em como as mudanças no preço dos futuros afetam as mudanças nos preços da opção. Primeiro, vamos ver as especificações dos produtos de futuros S & P, apresentadas na Figura 1.

Negociação de Opções.

As opções são uma ferramenta de investimento flexível que pode ajudá-lo a aproveitar qualquer condição do mercado. Com a capacidade de gerar receita, ajudar a limitar o risco ou tirar proveito de sua previsão de alta ou baixa, as opções podem ajudá-lo a atingir suas metas de investimento.

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Como começar as opções de negociação.

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A negociação de opções acarreta riscos significativos e não é apropriada para todos os investidores. Certas estratégias de opções complexas carregam riscos adicionais. Antes de negociar opções, por favor leia Características e Riscos das Opções Padronizadas. A documentação de suporte para quaisquer reivindicações, se aplicável, será fornecida mediante solicitação.

Existem custos adicionais associados a estratégias de opções que exigem várias compras e vendas de opções, como spreads, straddles e collars, em comparação com uma única opção de negociação.

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Com base nos dados da IHS Markit para pedidos elegíveis da Rule 605 da SEC executados na Fidelity de 1 de outubro de 2016 a 30 de setembro de 2017. A comparação baseia-se em uma análise de estatísticas de preços que incluem ordens de mercado e limites de negociação de 100-499 ações para a comparação de 100 partes da indústria e 100-1.999 partes para a comparação da indústria de 1.000 partes. Os exemplos de melhoria de preço são baseados em médias, e qualquer valor de melhoria de preço relacionado aos seus negócios dependerá dos detalhes do seu comércio específico. Os tamanhos médios de pedidos de varejo da Fidelity para ordens elegíveis SEC Rule 605 (100 a 1.999 ações) e (100-9.999 ações) durante esse período foram de 436 e 911 ações, respectivamente.

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